Das neue Finanzjahr wird ganz im Zeichen der US-Wirtschaftspolitik unter Präsident Donald Trump stehen, sind Marc Brütsch, Chefökonom von Swiss Life, und Dr. Peter Kaste, Chief Investment Officer von Swiss Life Wealth Managers, überzeugt.
Steuersenkungen und die Deregulierung werden zügig umgesetzt und dürften mittelfristig eine positive Wirkung auf das Wirtschaftswachstum der USA entfalten, so Marc Brütsch. Unklar bleibt, wann und in welchem Umfang weitere Massnahmen wie Strafzölle auf Importe, insbesondere aus China, realisiert werden und welche Auswirkungen diese auf die internationalen Märkte haben könnten.
Mit über 165 Jahren Anlagekompetenz in Ihre Zukunft investieren.
Swiss Life Wealth Managers bietet eine ganzheitliche Finanzplanung und eine individuell zugeschnittene Vermögensberatung und Vermögensverwaltung. Das Angebot umfasst Themen wie Pensionierungsplanung, Steuervorteile nutzen, Anlegen und Hypotheken. Kundinnen und Kunden können sich dank kostenlosen Merkblättern sowie einem Pensionsrechner informieren und von einem unverbindlichen Erstgespräch profitieren.
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Aktienmärkte steigen, aber aufgepasst bei Small Caps
Die US-Aktienmärkte, obwohl bereits hoch bewertet, geben Anlass zu Optimismus. Für 2025 erwartet Dr. Peter Kaste positive Impulse durch die Trump-Regierung: «US-Aktien werden über alle Industrien hinweg profitieren.» Während europäische Aktien durch ihre günstigere Bewertung und niedrigere Gewinnerwartungen auffallen, könnten die angekündigten Strafzölle hemmend wirken, insbesondere auf kleinkapitalisierte Unternehmen.
Obligationen trotz Zinssenkungen mit wenig attraktiven Renditechancen
Für 2025 werden weitere Zinssenkungen erwartet, insbesondere in den USA und im EU-Raum. Das Fed dürfte als eine der ersten Zentralbanken gezwungen sein, den Lockerungskurs auszusetzen. Die Obligationenmärkte haben die Zinssenkungen der Zentralbanken bereits weitgehend vorweggenommen, so auch in der Schweiz. Dadurch werden Obligationen, insbesondere in Schweizer Franken, 2025 nur bescheidene Renditen liefern. Dennoch bleiben sie ein wichtiger Bestandteil eines gut diversifizierten Portfolios. Aufgrund des anhaltend niedrigen Zinsniveaus gewinnen zudem Immobilien wieder an Attraktivität.
Drei Ratschläge für mehr Rendite im Jahr 2025
Basierend auf der Swiss Life-Prognose 2025 fasst Dr. Peter Kaste seine wichtigsten drei Ratschläge zusammen:
- Es wird erwartet, dass der US-Dollar weiter an Wert gewinnt, während der Euro an Wert verliert.
- Die US-Wirtschaftspolitik birgt nicht nur Chancen, sondern kann auch zu erhöhten Marktschwankungen führen. Eine breite Diversifikation bleibt essenziell.
- Steigende Aktienmärkte bieten kurzfristig attraktive Gewinnmöglichkeiten, für einen nachhaltigen Investitionserfolg ist eine langfristige, strategische Ausrichtung jedoch unerlässlich.
Zu den Personen
Marc Brütsch gilt als einer der bekanntesten Ökonomen des Landes. 2023 wurden er und sein Team schon zum fünften Mal mit dem «Forecast Accuracy Award» für die beste BIP- und Inflationsprognose für die Schweiz ausgezeichnet. Brütsch arbeitet seit 1993 bei Swiss Life und ist seit 2000 in der Funktion als Chefökonom tätig. Er studierte Volkswirtschaftslehre und Publizistikwissenschaften an der Universität Zürich.
Dr. Peter Kaste ist Chief Investment Officer bei der Swiss Life Wealth Management AG. Er ist promovierter Physiker, CFA Charterholder, Mitglied der Swiss CFA Society sowie Dozent an der Hochschule Luzern – Wirtschaft. Nach seiner Promotion war Peter Kaste während mehrerer Jahre als Wissenschaftler an der École Polytechnique (Paris) sowie der ETH Zürich tätig. Seit 2006 arbeitet er im Asset Management. Von 2008 bis 2023 baute er das Quantitative-Research-Team von Swiss Life Asset Managers auf und leitete dieses. Seit 2024 leitet er als Chief Investment Officer das Investment-Team von Swiss Life Wealth Managers.
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Klären Sie wichtige Fragen zu Vorsorge- und Anlagethemen in einem persönlichen Gespräch.
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Rechtlicher Hinweis: Bei diesem Dokument handelt es sich um ein Marketingdokument. Die aufgeführten Angaben dienen lediglich Informationszwecken und sind ohne Gewähr und Haftung. Sie begründen weder ein Angebot noch eine Empfehlung zum Abschluss von Rechtsgeschäften. Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen, welche unsere Einschätzung und unsere Erwartungen zu einem bestimmten Zeitpunkt ausdrücken. Dabei können verschiedene Risiken, Unsicherheiten und andere Einflussfaktoren dazu führen, dass die tatsächlichen Entwicklungen und Resultate sich von unseren Erwartungen deutlich unterscheiden. Die Informationen richten sich ausschliesslich an Personen mit Wohnsitz in der Schweiz. «Swiss Life Wealth Managers» ist die Bezeichnung für die Wealth-Management-Aktivitäten der Swiss Life Wealth Management AG, General-Guisan-Quai 40, 8002 Zürich.
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